【友财网讯】-国际清算银行(BIS)周日呼吁进一步加息，并警告称，随着各国努力遏制通胀，全球经济正处于关键时刻。

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尽管过去18个月利率持续上升，但许多主要经济体的通胀率仍居高不下，而借贷成本的飙升引发了自15年前金融危机以来最严重的银行业崩溃。

“全球经济正处于关键时刻。必须应对严峻的挑战.”国际清算银行总经理奥古斯丁·卡斯滕斯(Agustin Carstens)在该组织周日发布的年度报告中表示。

“过分追求短期增长的时代已经过去了。货币政策现在必须恢复价格稳定。财政政策必须巩固。”

国际清算银行货币与经济部门主管克劳迪奥·博里奥(Claudio Borio)补充称，目前存在一种“通胀心理”正在形成的风险，尽管英国和挪威上周高于预期的加息表明，各国央行正在努力“完成任务”，以应对这一问题。

然而，以二战后的标准来看，他们的挑战是独一无二的。在全球大部分地区，通胀飙升与普遍的金融脆弱性并存，这还是第一次。

国际清算银行的报告称，通胀率保持在高位的时间越长，所需的政策收紧力度就越大，持续时间就越长。该报告警告称，银行业出现进一步问题的可能性现在是“实质性的”。

博里奥说，如果利率达到20世纪90年代中期的水平，在其他条件相同的情况下，主要经济体的整体偿债负担将达到历史最高水平。

“我认为央行会控制住通胀。这是他们的工作——恢复价格稳定。”他告诉路透社，"问题是成本会是多少。"

*银行危机*

总部位于瑞士的国际清算银行近日举行了年会，各国央行高层官员在会上讨论了过去几个月的动荡局面。

3月和4月，包括硅谷银行(Silicon Valley Bank)在内的多家美国地区性银行倒闭，随后国际清算银行在自己的后院紧急救助了瑞士信贷(Credit Suisse)。

国际清算银行的报告显示，从历史上看，大约15%的加息周期会给银行系统带来严重压力，尽管如果利率上升、通胀飙升或房价大幅上涨，加息频率会大幅上升。

如果私人债务与GDP之比在首次加息时处于历史分布的前四分之一，这一比例甚至可能高达40%。

国际清算银行表示:“非常高的债务水平、显著的全球通胀飙升，以及疫情时代房价的强劲上涨，都符合这些条件。”

它还估计，未来20年，发达经济体和新兴市场经济体的养老成本将分别增长约4%和5%。

如果政府不勒紧裤腰带，到2050年，新兴市场和新兴市场的债务将分别超过GDP的200%和150%，如果经济增长率下降，这一数字可能会更高。

上周已经发布的这份报告的部分内容还为一个不断发展的金融体系描绘了一幅“改变游戏规则”的蓝图，在这个体系中，央行数字货币和虚拟化的银行资产加速并优化了交易和全球贸易。

在进一步评论经济形势时，前墨西哥央行行长卡斯滕斯表示，现在的重点是政策制定者采取行动。

“自大金融危机和新冠疫情以来，人们对货币和财政支持的力度和持久性产生了不切实际的期望，需要予以纠正。”他表示。

国际清算银行认为经济“软着陆”仍然是可能的，即利率上升而不引发衰退或重大银行崩溃，但承认这是一个困难的局面。

美国银行(Bank of America)的分析师计算出，过去两年，全球加息次数高达470次，而自金融危机以来，降息次数为1202次。

美联储将利率从接近于零的水平上调了500个基点，欧洲央行将欧元区利率上调了400个基点，许多发展中国家的加息幅度要大得多。

问题仍然是还需要什么，特别是有迹象表明，企业正在抓住机会提高利润，工人们现在要求更高的工资，以防止他们的生活水平进一步下降。

“轻松的收益现在已经收获，最后一英里将更加困难。”博里奥说，他指的是各国央行官员目前面临的挑战，即将通货膨胀率恢复到安全水平。“如果有更多的惊喜，我不会感到惊讶”。

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